عرضه اولیه چیست؟ + آشنایی با ۳ روش فوق‌العاده برای خرید عرضه‌های اولیه قبل از دیگران!
عرضه اولیه چیست؟! چگونه در صف عرضه اولیه، جایگاه نخست را بگیریم؟! این سوالات مدام در ذهن افرادی که به‌دنبال خرید سهام در بورس هستند می‌گذرد! امروزه یکی از دغدغه‌های سهام‌داران بزرگ، گرفتن جایگاه نخست در صف عرضه‌های اولیه شرکت‌ها در بورس است. آیا می‌دانید چرا؟!
معمولا عرضه اولیه ها پس از عرضه به بازار چندین روز پس عرضه با صف خریدهای سنگین و متوالی همراه هستند و همین باعث می شود که رشد زیادی در مدت زمان کمی داشته باشند.
وظیفه مدیریت تمامی شرکت‌ها در اولین سال‌های تاسیس معمولا برعهده بنیان‌گذاران، خانواده و دوستان آن‌ها یا گاهی تعدادی سهام‌دار مورد اطمینان است. معمولا پس از گذشت چندین سال، آن‌ها سهام شرکت‌شان را به‌صورت عمومی در بازار بورس عرضه می‌کنند.
خرید عرضه اولیه جدید باعث رشد ثروت و سودآوری سرمایه شما در آینده می‌شود. در این مقاله کادمی زانا قصد داریم شما را با موارد زیر آشنا کنیم:
- مفهوم و مزایای عرضه اولیه سهام
- اطلاعیه‌های عرضه عمومی اولیه جدید در بازار بورس و فرابورس
- آشنایی با روش بوک بیلدینگ برای خرید سهام در عرضه اولیه
- آشنایی با مراحل پیش‌خرید سهام از سه کارگزاری آگاه، مفید و فارابی
مطمئن هستم در آخر این مقاله به یک متخصص خرید سهام عرضه اولیه تبدیل می‌شوید! بنابراین بدون معطلی به قسمت بعد بروید.
عرضه اولیه چیست؟
به فرایند فروش سهام یک شرکت خصوصی به عموم، عرضه اولیه عمومی (IPO) گفته می‌شود. در اصل عرضه اولیه عمومی (initial public offering) به‌معنای انتقال مالکیت شرکت خصوصی به عمومی است، به همین دلیل فرایند آی‌پی‌او (IPO) گاهی اوقات به‌عنوان عمومی‌شدن نامیده می‌شود.
شرکت‌ها معمولاً با اهداف زیر اقدام به عرضه اولیه سهام خود می‌کنند:
- افزایش سرمایه برای پرداخت بدهی‌ها
- طرح‌های رشد سرمایه
- ارتقای سطح عمومی خود
- اجازه به افراد داخلی شرکت برای تنوع‌بخشی به دارایی‌های خود
- ایجاد نقدینگی با فروش تمام یا بخشی از سهام خصوصی خود
هم شرکت‌های نوپا و هم شرکت‌هایی که دهه‌ها در کسب‌وکار بوده‌اند، می‌توانند سهام خود را به‌صورت عمومی عرضه کنند. یکی از بزرگ‌ترین خواسته‌های سرمایه‌داران، سفارش عرضه‌های اولیه سهام شرکت‌ها، قبل از دیگران است.
یکی از دانش‌جویان آکادمی زانا در کلاس‌های آمادگی سرمایه‌گذاری و خرید سهم در بورس سوالی مهم از من پرسید: «چرا خرید عرضه‌های اولیه عمومی تا این اندازه برای سرمایه‌گذاران مهم است؟» در قسمت بعد به این سوال پاسخ می‌دهیم.
چرا خرید عرضه‌های اولیه عمومی برای سرمایه‌گذاران مهم است؟
خرید عرضه‌های عمومی برای همه جذاب است! یک سهام عادی در عرضه اولیه عمومی پتانسیل تبدیل به یک سرمایه عظیم در چندین سال بعد را دارد، گاهی حتی درآمد سالانه سود سهام یک شرکت موفق، می‌تواند از مقدار سرمایه‌گذاری اولیه فراتر رود!
برای مثال ارزش یک سهم از کمپانی کوکاکولا را درنظر بگیرید. هنگام عرضه اولیه شرکت در سال ۱۹۱۹، قیمت یک سهم ۴۰ دلار بود. بیش از ۱۰۰ سال بعد و زمانی‌که بسیاری از سهام تقسیم شدند، سرمایه‌گذاری که یک سهم را در سال 1919 خریده بود، 9216 سهم با ارزش هر سهم 452,313 دلار داشت!
مزایای خرید سهام اولیه برای شما شامل موارد زیر است:
با خرید عرضه اولیه، سهام‌دار یک شرکت می‌شوید
درواقع شما با سرمایه‌گذاری در خرید عرضه اولیه، وارد طبقه همکف یک شرکت با پتانسیل رشد بالا می‌شوید. خرید عرضه اولیه جدید پنجره‌ای به‌سوی سودآوری سریع در مدت زمانی کم و باعث رشد ثروت در بلندمدت است.
رسیدن به اهداف بلندمدت با خرید عرضه اولیه جدید
سرمایه‌گذاری با خرید عرضه اولیه سهام باعث سودآوری بلندمدت شما می‌شود. سود سهام شما در طی سالیان طولانی می‌تواند به‌عنوان سرمایه‌ای خوب برای تحقق اهداف بلند‌مدت‌تان باشد.
ارزان بخرید، درآمد زیادی کسب کنید
قیمت سهم در عرضه اولیه شرکت‌های نوپا معمولاً در بسیار کم است. اگر عرضه اولیه جدید را از دست بدهید، احتمالاً در مدت زمانی کوتاه قیمت سهام همان شرکت سر به فلک می‌کشد! افزایش ارزش سهام برای سرمایه‌گذاران فرصتی عالی ولی برای افرادی که موفق به خرید سهام نشدند، یک حسرت بزرگ است!
باور نمی‌کنید؟ بگذارید سایت آمازون را برایتان مثال بزنم. هنگامی که این کمپانی در سال 1997 اولین عرضه اولیه سهام خود را آغاز کرد، قیمت هر سهم ۱۸ دلار بود. اگر ۵۰۰۰ دلار در این سایت سرمایه‌گذاری کرده بودید، ارزش سهام شما در آوریل ۲۰۱۸ به ۲.۵ میلیون دلار می‌رسید!
تا اینجا با مزایای عرضه اولیه سهام به‌طور کامل آشنا شدید، حتماً می‌پرسید: «خب سهام عرضه اولیه را باید از کجا بخریم؟! این سهام در کدام بازارها عرضه می‌شوند؟» به قسمت بعدی بیاید تا آکادمی تخصصی سرمایه‌گذاری زانا این موضوع را کامل برات شما توضیح دهد.
سهام عرضه اولیه را از کجا بخریم؟
به‌طورکلی سهام شرکت‌ها به دو صورت زیر عرضه می‌شوند:
- عرضه اولیه بورس
- عرضه اولیه فرابورس
بیایید با هم نگاهی به شرایط فروش آی‌پی‌او در بورس بیندازیم. شناخت اطلاعیه عرضه اولیه به شما هنگام خرید سهام شرکت‌ها کمک می‌کند.
اطلاعیه‌های عرضه اولیه بورس و فرابورس چگونه است؟
تصویر اول زیر نمونه‌ای از اطلاعیه‌های عرضه اولیه بورس و تصویر دوم اطلاعیه عرضه اولیه فرابورس است. با دقت به آن‌ها نگاه کنید:
متن اطلاعیه‌های بالا اطلاعات زیر را به‌طور کامل برای افراد خواهان خرید سهام مشخص می‌کند:
- معرفی شرکت در قسمت بالای اطلاعیه
- تاریخ دقیق عرضه اولیه سهام
- تعداد کلی سهام قابل‌عرضه در روز شروع
- مشخص‌سازی درصد سهم‌های موردعرضه نسبت به کل سهم‌های شرکت
- اعلام زیر گروه‌های جدید
- اعلام روش ثبت سفارش (برای مثال بوک بیلدینگ)
- زمان واردسازی سفارش‌ها در سامانه معاملات
- مشخص‌سازی حداکثر سهمیه هر کد معاملاتی در روز اول عرضه عمومی
- قیمت کف و سقف هر سهم
- مشخص‌سازی مدیر عرضه: شرکتی که مسئول مدیریت عرضه اولیه سهم است.
- مشخص‌سازی متعهد عرضه: شرکتی که سهام خود را به بازار عرضه می‌کند.
- مشخص‌سازی متعهد خرید: شرکتی که متعهد به خرید سهم‌های باقی‌مانده در انتهای روز اول عرضه برای جلوگیری از ضربه مالی به شرکت می‌شود.
- مشخص‌سازی سقف تعهد خرید: حداکثر سهمی که متعهد خرید در روز عرضه قادر به خرید است.
فراموش کنید که دانستن موارد بالا و مطالعه اطلاعیه‌های آی‌پی‌او سهام شرکت‌ها قبل از اقدام به این کار بسیار ضروری است. حالا که با اطلاعات ضروری هنگام خرید آشنا شده‌اید در ادامه شما را با روش خرید سهام آشنا می‌کنیم.
روش‌های خرید سهام عرضه اولیه چیست؟
همان‌طور که می‌دانید، روش‌های مختلفی برای خرید سهام عرضه اولیه جدید وجود دارد. تا همین چند سال پیش، یکی از روش‌های عرضه اولیه به‌صورت حراج با اولویت زمان بود. حتماً می‌پرسید یعنی چه؟!
در این روش، سهام در ابتدا کشف قیمت و بنابراین بهای اصلی هر سهم مشخص می‌شد. سرمایه‌گذاران اصلی شرکت در تعیین این قیمت‌ها نقشی نداشتند. سپس باتوجه‌به تعداد کلی سهام و تعداد سهام موردعرضه، سهمیه هر نفر و ساعات سفارش‌گذاری تعیین می‌شد.
همان‌طور که در اطلاعیه عرضه سهام بورس و فرابورس دیدید، برای مثال بورس اعلام می‌کند که عرضه اولیه سهام کمپانی x از ساعت 12 روز یکشنبه به‌ازای هر نفر 1000 سهم به قیمت هر سهم 100 تومان آغاز می‌شود.
در این روش ساعت، قیمت و حداکثر تعداد سهام به‌ازای هر فرد به‌طور کامل مشخص بود. در این حالت اگر تعداد سهم‌های خریداری‌شده از عرضه‌شده بیشتر می‌شد، اولویت با افرادی که سفارش خود را زودتر ثبت کرده‌اند بود.
در ابتدای عرضه اولیه، سهم‌ها با بیشترین قیمت پیشنهادی فروخته می‌شوند، به همین دلیل یکی از نکات مهم در آن زمان، ثبت سفارش خرید به بالاترین قیمت ممکن بود.
چند سالی است که با استفاده از روش بوک بیلدینگ، فرایند خرید سهام در عرضه اولیه جدید، آسان‌تر و منظم‌تر شده است. آیا می‌دانید بوک بیلدینگ چیست؟
آموزش خرید سهام عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
یکی از جدیدترین روش‌های خرید عرضه اولیه، بوک بیلدینگ است. در این روش شما قادر به ثبت سفارش خرید به چندین قیمت متفاوت هستید. روش بوک بیلدینگ، عادلانه‌تر از سایر روش‌های سابق است، اما چرا؟
قبل از اقدام به ثبت سفارش شما باید بازار را تحلیل، بررسی و سپس در ساعات مشخص سفارش‌های خود را ثبت کنید. در این روش هر یک از سفارش‌های خرید شما باتوجه‌به قیمت انتخابی خودتان در سامانه معاملات ثبت می‌شود.
با روش بوک بیلدینگ دیگر اولویت با افرادی که زودتر اقدام به ثبت سفارش کرده‌اند نیست، بنابراین شما می‌توانید به‌راحتی آمارها را تحلیل و یک تصمیم دقیق بگیرید.
خرید سهام عرضه اولیه جدید به روش بوک بیلدینگ به‌صورت زیر است:
- در ابتدا کمپانی باید در بازار بورس درج نماد شده، یعنی شرایط پذیرش در بازارهای بورس یا فرابورس را داشته باشد. سپس یکی از شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری یا تأمین سرمایه، باتوجه‌به مواردی مانند میزان سودآوری و بازدهی کمپانی در آینده، سهام آن را ارزش‌گذاری می‌کنند.
- حالا یک بازه قیمتی برای هر سهم تعیین می‌شود، قیمتی به‌عنوان کف و سقف! در بیشتر موارد سقف قیمت حدود 10 درصد بیشتر از کف قیمت است.
- تا ۴۸ ساعت قبل از شروع عرضه اولیه، اطلاعیه کامل آن در سایت بورس یا فرابورس قرار می‌گیرد. شما می‌توانید با مطالعه کامل و دقیق آن، به تمامی موارد مهم مؤثر در خریدتان پی ببرید.
- در روز شروع عرضه اولیه، شما اطلاعیه شروع را در سایت سازمان بورس می‌بینید. حالا 2 ساعت برای ثبت سفارش‌تان فرصت دارید.
- پس از اتمام این بازه زمانی، سازمان بورس با سنجش میزان تقاضا و عرضه، سهام را بین شما متقاضیان تخصیص می‌کند. تصور کنید تعداد کل سهام قابل‌عرضه 100 میلیون عدد و تعداد متقاضیان 100 هزار نفر باشد. اگر هر متقاضی اجازه خرید سهم تا سقف 4000 عدد را داشته باشد، درحالی‌که کل متقضیان 4000 سهم را خریده‌اند، به هر متقاضی 1000 سهم می‌رسد.
در روزهای عرضه اولیه جدید، ترافیک سایت بورس بسیار زیاد است. برای اطمینان از عدم‌وجود هیچ مشکل خاصی، قبل از روز شروع حتماً حساب‌تان را شارژ کنید. یکی دیگر از راه‌های خرید سهام در عرضه اولیه، سپردن این کار به کارگزاری‌های بورس است.
دیگر لازم نیست خودتان به سایت سازمان بورس مراجعه و اقدام به خرید سهام کنید. چند روز قبل از شروع عرضه عمومی، در سایت یا اپلیکیشن کارگزاری بورسی خود، پیش‌سفارش‌تان را ثبت کنید تا کارگزاری برایتان سهام را بخرد!
حالا که روش بوک بیلدینگ را شناختید، باید با مراحل ثبت پیش سفارش از راه کارگذاری‌های بورس مفید، آگاه و فارابی نیز آشنا شوید.
پیش‌خرید سهام عرضه اولیه در کارگزاری بورس مفید
شما می‌توانید با کمک کارگزاری مفید به‌راحتی عرضه‌های اولیه شرکت‌ها را بخرید. براساس توافق‌نامه «خرید اتوماتیک عرضه اولیه» درصورت شارژ حساب‌تان تا روز قبل از شروع عرضه، این کارگزاری از طرف شما سهام موردنظرتان را می‌خرد.
با این کار ترافیک ثبت سفارش برای خرید در روز شروع آی‌پی‌او بسیار کاهش می‌یابد. مراحل این کار به‌ترتیب زیر است:
- اپلیکیشن گوشی مخصوص کارگزاری مفید، ایزی‌ترید را باز کنید و با واردسازی رمز عبور و نام کاربری خود وارد سیستم شوید. اگر در این برنامه حسابی ندارید، در ابتدا باید یک اکانت برای خودتان بسازید.
- حالا در قسمت سمت چت پایین، روی علامت فلش بالا بزنید.
- با این کار یک منو گزینه برای شما باز می‌شود. باید مورد سایر را انتخاب کنید. اگر حساب کاربری‌تان برای پیش‌خرید سهام شارژ نیست، در ابتدا وارد قسمت واریز وجه شوید.
- در این مرحله وارد صفحه‌ای جدید می‌شوید. نام و نام‌خانوادگی شما در بالای صفحه نوشته‌شده است. روی گزینه توافق‌نامه‌ها کلیک کنید.
- حالا باید تیک آخر گزینه «توافق‌نامه ارسال سفارش عرضه اولیه» را روشن کنید.
با این کار، کارگزاری مفید به‌صورت خودکار اقدام به خرید تمامی عرضه‌های اولیه می‌کند. اگر دوست ندارید این کارگزاری فرایند خرید را به‌صورت خودکار انجام دهد، می‌توانید خودتان عرضه‌های اولیه را بخرید.
خرید عرضه اولیه سهام در کارگزاری مفید با روش دستی
برای این کار مراحل زیر را به‌طور کامل اجرا کنید:
- حالا تعداد سهم مدنظرتان را براساس بودجه یا حداکثر سهام قابل‌خرید مشخص و در انتها روی دکمه ارسال خرید کلیک کنید.
به همین راحتی شما می‌توانید با کارگزاری مفید، سهام اولیه موردنظرتان را به‌صورت اتوماتیک یا دستی بخرید. در ادامه به‌سراغ کارگزاری آگاه می‌رویم.
پیش‌خرید سهام عرضه اولیه در کارگزاری بورس آگاه
مراحل پیش‌خرید سهام آی‌پی‌او در کارگزاری آگاه به‌صورت زیر است. در ابتدا باید وارد سایت یا اپلیکیشن کارگزاری آگاه (آساتریدر) شوید. اگر هنوز حسابی در این پلتفرم‌ها نساخته‌اید، این کار را به‌سرعت انجام دهید.
- روی گزینه «عرضه اولیه دتوزیع» زردرنگ بالای صفحه کلیک کنید.
- حساب خودتان در این کارگزاری را به مبلغ دلخواه شارژ کنید.
- باتوجه‌به اطلاعیه عرضه اولیه سهام, قیمت، حجم کلی و منبع مالی‌تان را انتخاب کنید.
- حالا روی گزینه ثبت درخواست آنلاین کلیک کنید.
با این کار، کارگزاری آگاه به نمایندگی از شما، سهام موردنظرتان را در روز شروع آی‌پی‌او برایتان می‌خرد. در ادامه به‌سراغ آموزش پیش‌سفارش خرید عرضه اولیه سهام با کارگزاری فارابی می‌رویم.
آموزش پیش‌سفارش خرید عرضه اولیه سهام با کارگزاری فارابی
برای ثبت پیش‌سفارش خرید سهام اولیه در کارگزاری فارابی باید در ابتدا وارد اپلیکیشن کارگزاری فارابی، فارابیسکو شویم. اگر هنوز حسابی در این برنامه افتتاح نکرده‌اید، به‌سرعت یک اکانت برای خودتان بسازید.
- پس از ورود در قسمت بالا روی گزینه درخواست‌ها کلیک کنید.
- در منو باز‌شده گزینه درخواست عرضه اولیه را فشار دهید.
- حالا نماد موردنظرتان را انتخاب کنید.
- حالا روی دکمه سبزرنگ ثبت کلیک کنید.
با این کار در روز شروع عرضه، کارگزاری فارابی به‌طور خودکار سهام را با سقف قیمت برایتان می‌خرد.
در نهایت چگونه در صف خرید عرضه اولیه از رقبا پیشی بگیریم؟
هنگام خرید عرضه اولیه سهام باید شرکت، محرک‌های رشد، چشم‌انداز رقابتی، ارزش‌گذاری شرکت‌های مشابه و ریسک‌های خاص شرکت را بشناسید. همه عرضه‌های عمومی اولیه به‌صورت یکسان ایجاد نمی‌شوند.
خرید سهام شرکت‌هایی با مزیت‌های رقابتی در بازارهای با رشد بالا، به شما فرصتی فوق‌العاده برای رشد سرمایه‌تان را می‌دهد. گاهی آینده شرکت‌های آی‌پی‌او کاملاً مشخص نیست و ارزش سهام آن‌ها تحت تأثیر عواملی مانند مسائل سیاسی و اقتصادی تغییر می‌کند.
همان‌طور که متوجه شدید، دیگر زمان ثبت سفارش، اولویت محسوب نمی‌شود! هرکسی زودتر ثبت سفارش کند، لزوماً سهام را نمی‌گیرد! بنابراین تنها راه برای پیشی‌گرفتن از رقبا و خرید سهم‌های آی‌پی‌او، تجزیه‌وتحلیل بازار و استفاده از سیستم پیش‌خرید کارگزاری‌های مطمئن است.
درصورتی‌که نحوه کار با بورس را بدانید، سرمایه‌گذاری با خرید سهام اولیه شرکت‌ها می‌تواند برای شما بسیار سود‌آور باشد. ما اگر بدون دانش و آگاهی اقدام به خرید این سهم‌ها کنید، خطرات زیادی پیش روی شماست.
حتماً قبل از سرمایه‌گذاری، تمامی مطالب آموزشی آکادمی زانا را مطالعه کنید. اگر می‌خواهید با اطمینان کامل یک سهم خوب در بازار بورس بخرید، در کلاس‌ها و دوره‌های آموزشی آکادمی زانا شرکت کنید. شما می‌توانید از راه تماس یا ایمیل با مشاوران ما در زانا آکادمی صحبت کنید.
کدام یک از مزایای خرید سهام عرضه اولیه، شما را ترغیب به این کار می‌کند؟ آیا تجربه‌ای در خرید عرضه اولیه سهام دارید؟ مشتاقانه منتظر شنیدن نظرات و پیشنهادهای شما دوستان و همراهان عزیز هستیم. فراموش نکنید این مقاله مفید را برای تمامی دوستان و آشنایان‌تان نیز بفرستید.
دیدگاهتان را بنویسید